一、東談主工智能產業鏈

1. 算力基建

光通訊/PCB：CPO、PCB板塊熱度合手續，估值高下市集不對較大，見仁見智；CCL等蔓延法子邏輯鏈條偏長，參與度有限。

谷歌光模塊：值得要點追蹤，近2000億好意思元成本開支方針禁錮小覷。

國產替代：開墾與材料法槍彈性最優，但需精選個股——扭虧為盈、凈利潤斷層、事跡高增預期等"事跡硬邏輯"是面前市集會樞審好意思，科技屬性除外更看罷了度。

數據中心：京津冀、長三角、珠三角等經濟重鎮加快布局，千問、SD2等多模態詐欺爆發印證算力缺口信得過存在，算力也曾AI落地的第一性基礎措施。

配套法子：液冷、算力租借同步溫雅。

2. 詐欺落地 三年算力進入后，終于迎來詐欺罷了期。國外Palantir當先實現25Q4盈利，雖因指引不足預期遭受高開低走，近期已企穩。其工業降本增效屬性與國內影視消耗類詐欺存在本體相反，A股對標相對稀缺，中控技巧略有相通度，節前極少豎立；另豎立易點寰宇，圖形起先。

詐欺將是薈萃全年的中樞干線，誰先解圍值得溫雅。此前對詐欺詳察對嚴慎，但豆包"教授功課"功能已實質性沖擊功課幫等傳統智能學習器用——大廠聚焦垂直限度作念大模子，居品力禁錮小覷。

3. 電力配套 要點溫雅智能電網、電網開墾等具備思象力的標的；規避純ToG、東談主力密集型的傳統細分。

4. 存儲 行業處于超等景氣周期，缺憾在于A股標的多有業務污點。矬子里拔將軍，優先繼承自主制造材干強的原廠，側目經銷占比過高的"二談街市"。

二、東談主形機器東談主 中樞追蹤國表里頭部廠商程度：特斯拉溫雅Optimus 4迭代，宇樹科技不雅察Q2上市節點。需厘清各廠供應鏈組成，鎖定最受益、彈性最大的法子。

三、航天 追蹤放射頻次與戰略監管節律。已極少豎立，但倉位嚴慎，節后走勢考據邏輯。SpaceX關連標的位置偏高，本是重倉品種。

四、新動力（固態電板/鋰電/光伏/儲能）

固態電板：必看標的，貶責電動車痛點的跨代技巧。各技巧道路與中樞標需知彼親信；馬斯克干式電極4680同步追蹤，市集溫雅度極高。

鋰電儲能：碳酸鋰價錢飆升壓制利潤預期，天際股份非法露餡遭立案，行業料理仍需不雅察。

光伏：與航天聯動，溫雅天際光伏進展。

五、智能駕駛 與存儲近似，清苦大致標的，只可在"股性"上采納。此前合手有伯特利發達疲軟，浙江世寶漲停對比顯著，需優化合手倉成果。

六、其他標的

軍工：地緣不篤定性下標配，奴婢軍貿出口邏輯，國外市集競爭相貌優于國內。

面板：周期回轉+雙寡頭限產+國補繼續+全國杯催化，多成分共振。

消耗：戰略意圖以處辦事加價鼓舞暄和通脹、消耗升級，進步GDP占比。優選處事屬性強的細分（如醫好意思）；"一老一小"東談主口關連標的溫雅，本年降生東談主口或暄和反彈。

翻新藥：療養時代較長，照看門檻高，集采擾動未明，暫不雅望。

先寫到這里，不知能否平素發出。祝諸君從一年的冗忙中暫得目田，好好享受這個春節長假